 |
 |
|
||||||||||
|
|
||||||||||||
|
||||||||||||
|
|
|
MERCADOS FINANCIEROS Cuatro índices
en uno: Fidelity Four in One Index Fund Juan Manuel
Maza En el universo de fondos de inversión en Estados Unidos existen aproximadamente 10.000 en el mercado. El ritmo de nacimiento de nuevos fondos es de 2 al día aproximadamente. En los últimos dos años 2.000 nuevos fondos aparecieron en el mercado. Algunos han tenido unos buenos rendimientos, otros mediocres. Con tantas alternativas de inversión nos preguntamos: ¿Son necesarios tantos fondos? ¿Cuál de los que continuamente aparecen serán las futuras estrellas de este instrumento de inversión? ¿Se debe invertir en estos nuevos fondos? En general la decisión más prudente y recomendable es la de invertir en fondos que tienen una historia de al menos de tres o cinco años con un gestor de estilo conocido al mando de estos fondos, y con resultados positivos comparados con los índices del sector al que pertenecen. Sin embargo existen fondos nuevos que merecen una atención. Es bueno recordar que los fondos estrella de hoy tuvieron un origen humilde. Considerar un nuevo fondo para un portafolio puede ser positivo por dos razones fundamentales. Una si el gestor es un inversor conocido con un "track record" establecido en otros fondos y con un estilo claro. También cuando un nuevo fondo nace el gestor tiene la flexibilidad de poder decidir la compra de acciones del mismo con mayor velocidad que aquellos fondos de gran volumen. La conclusión final es que el sabio inversor no debe desechar las oportunidades que un nuevo fondo puede traer. En muchas ocasiones recibo preguntas de nuevos inversores que empiezan a diseñar y construir un portafolio con un horizonte lejano. ¿En que invierto? ¿Cómo empiezo? ¿Qué compro, acciones individuales o fondos de inversión?. Existe el peligro en estos momentos de cometer errores fundamentales como crear una cartera sin diversificación, concentrando el riesgo en un solo sector del mercado con resultados muy negativos en ocasiones. El nuevo inversor tiene la tendencia de invertir en compañías que son conocidas en su país, que le resultan familiares y motivados en muchas ocasiones por comentarios, rumores y chats en Internet que muchas veces no ofrecen rigor. Es importante en mi opinión diversificar las carteras globalmente en sectores bien establecidos y seguros. Europa, Estados Unidos, Asia, países con historia e industrias reguladas y seguras, y posteriormente en sectores industriales como blue chips, tecnología, grandes compañías, pequeñas compañías, etc., dentro de esa diversificación geográfica. Un nuevo fondo en el mercado que puede reunir todas estas características y en mi opinión es el ideal para un inicio en el mundo de renta variable es el fondo Fidelity Four-in-One Index Fund. FFNOX. Fidelity Four in One Index Fund Este es el primer fondo de su clase, no existe en el mercado uno de sus características. Invierte en una serie de índices diversificados. Hay dos razones importantes que justifican el invertir en fondos indexados. Una los gastos internos de administración del fondo son muy bajos en comparación con los gastos de los fondos activamente manejados. La segunda razón es que históricamente los fondos e inversiones indexados han dado resultados positivos tanto en mercados de alza como de baja en comparación con las inversiones y fondos activamente manejados. Representan en mi opinión equilibrio en momentos de crisis y correcciones, menos volatilidad. Por ejemplo, en los últimos 10 años el índice Wilshire 5.000 ha dado mejores resultados que el 78% de los fondos activamente manejados. Este índice representa todas las acciones de los New York, American y Nasdaq Stock Exchanges. Uno de los valores añadidos de este fondo es que busca eliminar la inversión en un índice en particular que en momentos de corrección del sector puede afectar el rendimiento de la misma. En resumen, es un fondo de índices. Four-in-One tiene gastos interiores o de administración bajos al componerse de índices (0.33%) siendo el promedio general del mercado de 1.44% (según Morningstar) e invierte en cuatro sectores indexados del mercado reduciendo enormemente el riesgo en momentos de corrección. Jennifer Farrely, gestor de este fondo, indica que la diversificación entre acciones y bonos hace que la volatilidad se reduzca manteniendo el rendimiento competitivo. Los diferentes tipos de activos reaccionan de forma diferente en los movimientos del mercado, y esta diversificación amortigua las caídas del mercado. Este fondo se compone de los siguientes índices:
Para el nuevo inversor, que desea en una sola inversión estar en muchos sectores del mercado, esta es una de las mejores opciones.
Home | Acerca de INJEF | Servicios INJEF - Información Jurídica,
Económica y Fiscal |
