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MERCADOS FINANCIEROS Fondos sociales
impulsados por las acciones de energía alternativa y
Hi-Tech Juan Manuel
Maza Las compañías de hi-tech han sido siempre un elemento fundamental de los fondos de inversión de responsabilidad social. Las razones fundamentales siempre han sido los beneficios ambientales de estas compañías y las normas laborales con que se mueven, progresivas y de alta protección para el empleado. Este año con la caída de los valores tecnológicos en general se ha puesto a prueba la valía y la calidad de gestión de estos fondos, de alguna manera criticados por el resto de la industria en el sentido de pérdida de altas oportunidades en las compras de acciones, limitadas por la filosofía de estos fondos. Al 31 de Agosto los resultados de estos fondos han demostrado el dominio de las pequeñas y medianas compañías sobre las grandes (como ocurrió el año pasado). En primer lugar de todos los existentes está el New Alternatives Fund con un resultado estelar del 53.73%. Maurice Schoenwald, que con su hijo David gestiona este fondo, indica que "nuestro performance ha mejorado entre otras cosas porque las compañías que venimos seleccionando desde hace 18 años están perdiendo la dependencia del gobierno americano y del apoyo de grupos medio ambientales". Las nuevas tecnologías de energía alternativa están convirtiéndose en efectivas en costos, en particular células energéticas y células solares. New Alternatives representa uno de los mayores cambios en la historia de los fondos de responsabilidad social (llamados éticos en algunos países). El resultado medio de estos fondos en los últimos tres años es de 15.31%. Schoenwald indica que su estilo es ´'ecléctico", pero está centrado sobre todo en compañías con un impacto positivo en el medio ambiente y fuentes de energía alternativas. Cada trimestre invita en la reunión de accionistas a los mismos a comentar sobre el resultado de las compañías seleccionadas, preguntando sobre cualquier tecnología relevante existente en el mercado, así como cualquier conocimiento científico al respecto. El fondo Citizens Emerging Growth Fund es el segundo fondo en resultados con un 28.11% y 46.28% anualizado en los últimos tres años. Este fondo que sigue los criterios y principios del índice de su nombre (Citizens Index) es gestionado por Senecca Capital Management en San Francisco. Kathleen Feeks, directora de marketing del fondo, indica la concentración en compañías de valor y peso evitando aquellas de alto riesgo a desaparecer. Ejemplos en su inversión son PMC Sierra (595% de crecimiento) o Mercury Interactive, compañía de software con un crecimiento del 447% anual). La tercera compañía en la lista de los mejores es Parnassus Fund con un performance del 25.64% hasta el 31 de Agosto de este año. Otros fondos han destacado en este año donde la bolsa en general está dando resultados negativos, por ejemplo Portfolio 21 (10.21%, fondo internacional), Parnassus California Tax Exempt (8.43%, fondo de renta fija y uno de mis favoritos), y Green Century Balanced, fondo balanceado con un resultado del 39.08% hasta el 31 de Agosto. La crisis del petróleo y de energía clásica ha dado un impulso importante a otras fuentes alternativas de energía. Los adelantos en tecnología han hecho posible abaratar los gastos de estas nuevas tecnologías. Este hecho esta ganando fuerza e importancia en esta sociedad que depende tanto del petróleo, creándose compañías de alto beneficio y respeto donde los fondos sociales invierten fuertemente.
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